財務報表分析 - 第六章現金流量分析

2021-10-21

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筆記說明

此筆記用途在於台北科技大學資訊與財金管理系大三上財務報表分析重點整理
並非所有人都適用，部分對我而言稍加容易的內容並不會寫在此內。

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由於現金流量比起收入更難造假，因此有時會用現金流量才審視這間公司合不合格

\( 現金流量比例 = 營業活動之淨現金收入 / 流動負債合計 * 100% \)
與流動比例有關，現金流入越多表示對當期債務償還保障越強，企業的流動性越好；表示營業活動現金流入是否可以應付流動負債

例題:

\(現金流量允當比率＝最近5年度營業活動淨現金流量／（最近5年度的資本支出＋最近5年度的存貨增加額＋最近5年度的現金股利）×100% \)

公式意義為最近五年，公司經常性營業活動所賺進的現金，是否能應付最近五年資本支出、存貨、與發放給股東的現金股利。
如果現金流量允當比率 > 100%，表示公司近五年來財務狀況良好，不需要做借錢或新增股資

例題:

\(現金再投資比率＝（營業活動淨現金流量－現金股利）／（固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金）×100%\)
其中 \(營運資金 = 流動資產 - 流動負債) \)
其公式表示為公司經常性營業活動的現金流入扣除給股東的現金股利後，將剩餘的錢再轉投資到此公司，讓其公司更強大

當現金再投資比例 > 10%，則表示公司留下來的現金則夠再進行投資。

例題:

\((615138744-259303805)/(1352377405+38581386+822613914-590735701+2559781484) = 0.08507\)

\(利息保障倍數 = 稅前息前利潤 / 利息費用\)
表示一間公司支付利息的能力，利息保障倍數越高，表示此企業的償還能力越好。
一般來說會希望利息保障倍數大於五倍。

利息保障倍數低：公司負債高、利息壓力沉重、獲利少，容易有還不出錢倒閉的風險。
利息保障倍數高：公司有能力支付利息，財務風險較低。

例題:

(615138774 + 52044071) / 3597145 = 185.475660559